时间：2024-07-22
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新西兰元和澳元讨论
本周，我们关注的是就业以及通胀数据更新，这使我们的策略师将焦点聚焦于新西兰元和澳元。
本周的四个情景/价格展望讨论中，有两个讨论可能引起了基本面和技术面的论点，成为风险管理层面的潜在候选者。我们在评论中复习了这种讨论，看看发生了什么！
星期二，我们的策略师关注的是2024年第二季度新西兰CPI更新及其对新西兰元的可能影响。
首先，我们来聊聊新西兰的CPI更新。我们密切关注这一点，因为我们在事件指南中指出消费者价格可能出现放缓。市场表现得十分冷静，预计年度CPI将从4.0%降至3.6%，而季度率预计将保持在0.6%。2024年第二季度的最近一次商业调查暗示需求正在减弱，这我们认为可能会导致价格压力减轻。
基于此，我们有两个主要的情景设想：
1. "基础货币冷淡"情景：如果CPI符合预期或更低，我们认为新西兰储备银行可能开始考虑可能的降息。这可能会吸引新西兰元的基本面卖家，我们将注意力集中在澳元/新西兰元上，因为这个货币对的上升势头以及澳元近来在一些强劲的CPI数据下的弹性。但是考虑到基础货币最近的抛售，我们注意到在事件前可能会有一次回调，卖家可能会再次介入。
2. "价格粘性"情景：如果新西兰的通胀增长开始变得固执，并比预期更热，我们认为新西兰储备银行可能会暂时搁置降息的想法。这可能是新西兰元买家的大好时机，特别是在上周新西兰储备银行的"鸽派"政策之后的近期卖压。我们关注的是新西兰元/加元，因为加拿大央行最近的鸽派转向和一个可能吸引一些技术买家的下降趋势。
所以，我们得到的结果是什么？好吧，星期三来临，新西兰CPI决定给我们扔出另一种弯球。通胀更新显示出大多数指标的增长速度都有所下降，但这里有个有趣的地方-新西兰元看涨反应！
市场反应迅速。基础货币在“粘性通胀”快得都说不出来的时候就对主要货币产生惊人的跳跃。可能这就是“买入谣言，卖出事实”的反应，考虑到在此事件之前新西兰元普遍疲软。交易者可能会在期望疲弱的情况下做空，然后在确认预期后获利。或者可能是因为通胀率仍然远高于新西兰储备银行的2-3%的目标范围，使得降息的想法保持在远离的地方。
我们的澳元/新西兰元看涨偏见在基本面上被触发，而在回落之后在技术面上也被触发。我们在原始讨论中注意到，1.1070支撑水平可能是买家介入的目标，这个水平比基础货币看到一条肥美的蠕虫更快地被测试了。
所以，我们的讨论是怎么进行的？在我们看来，这种策略在可能支撑一个净正面结果方面是“中立至可能”的。市场按照我们的预期移动，符合我们的基本面和技术分析。但是这种回调是在事件后出现的，而不是我们预期的事件前，这使得交易管理计划和执行成为可能结果的一个因素。
那些保持冷静，在价格回落至1.1070水平之前等待搭上澳元列车的交易者可能会获得一些不错的收益。但是对于那些在新闻传出后立即跳进市场的交易者，他们可能需要经历回落和反弹，才可能回本或者略微亏损。
最后，这种外汇策略显示，有时候，即使你预测市场方向正确，时机也是至关重要的。这不只是关于你是否正确，而是在正确的时间正确–并有一个坚实的交易管理计划来支持你！无论你是交易新西兰元，澳元，还是其他任何货币，记住：在外汇市场，耐心不仅是美德，往往还是获利的关键！
星期三的时候，我们的策略师们关注的是6月份的澳大利亚就业数据更新，以及它对澳元的可能影响。
首先，我们来聊一下澳大利亚的就业报告。我们为可能的风险性经济状况做好了准备，基于商业调查和就业空缺率的领先就业指标暗示6月份的就业可能有大幅下滑，就像我们在事件指南中讨论的那样。这有可能给澳大利亚储备银行(RBA)相对鹰派的立场带来麻烦。
像往常一样，我们制定了两个主要的观察计划：
1. "就业 stumbling"情境：如果就业更新符合预期或更低，我们认为RBA可能开始进一步远离他们当前的鹰派立场，这可能会短期内吸引澳元基金的卖家。鉴于这个货币对的上行势头以及英镑最近在英国一些令人鼓舞的经济更新之后的灵活性，我们特别关注的是英镑/澳元，从而降低了英格兰银行短期内降息的可能性。
2. "袋鼠弹跳"情境：如果就业数据决定扮演超级英雄，并超过预期，我们认为RBA可能会保持鹰派立场。这可能是澳元买家的时刻。我们关注的是澳元/加元，鉴于该对的强劲上行动力以及加拿大银行最近的鸽派转向，暗示可能比回力棒回来得更快的一次利率降低。
那么，我们得到的是什么呢？好吧，周四来了，澳洲的就业报告决定给我们投来了另一种曲线球。失业率微微上升，但底层数据却在唱着不同的调子-劳动市场实力！
市场反应迅速，澳元对于主要货币的反弹比你能说"你好，伙计!"还要快！就业力咨询从66.8%提高到66.9%，更多的工人在寻找兼职和全职的工作机会。整体就业率增长了50.2K，远超预期的10.0K。全职工作增加了43.3K，而兼职职位上升了6.8K。即使是每月工作小时数也加入了派对，上涨了1.4%。
我们的澳元/加元长期基本面偏见被触发，由于该对从我们的目标支持区域-基础支撑区域-S1轴点支撑区域-向上飙升，我们的技术设置也被触发。
但是，这里有趣的部分是，上涨被限制在轴点区域，然后卖家推动该对下跌。显然，总体风险偏好的负面倾斜决定了来打击我们的澳元派对。即使加元和石油价格都有一个疲弱的一周，也不足以抵抗澳元/加元的卖家。
那么，我们的讨论是如何进行的呢？在我们看来，尽管澳大利亚的就业报告净利好，加拿大数据疲软，但这个策略犹如在暴风雨中的海滩烧烤一样失败。澳元/加元更多的是受到全球消极风险的影响，而不是澳元数据。这比丁格狗追兔子还快，推动该对在一周的剩余时间内达到新低。
真正的教训是什么？有时，即使你预测地方天气正确，全球气候也可能会给你的游行画上句号。我们对澳大利亚就业数据的基础分析是准确的，但我们没有足够强烈地考虑到更广泛的市场情绪。
最后，这种外汇策略显示，有时候，不仅仅是关于一个数据的正确性–而是要看到更大的画面。无论你是交易澳元，加元还是任何其他货币，记住：在外汇中，情境是王，全球情绪往往可以比你说“哎哟”更快地压倒本地数据！
本内容仅供参考，并不构成投资建议。任何金融市场的交易都涉及风险。请阅读我们的风险披露，以确保你理解所涉及的风险。
