2024年9月30日，外汇重点关注回顾

本周，我们的货币策略师把注意力放在欧元区消费者物价指数更新和美国制造业采购经理人指数更新上，寻找潜在的高质量交易机会。

这周，我们进行了四个不同情景/价格前景的讨论，其中一个讨论可以说触发了基本面和技术分析的争论，潜在成为交易和风险管理叠加的候选交易。看看我们对这些讨论的回顾，了解发生了什么事情!

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周一，我们的外汇策略师把目光投向即将发布的欧元区CPI数据，以及它对欧元可能带来的影响。根据我们对欧元区Flash CPI报告的事件指南，市场预计总通货膨胀率为1.9% 同比（相比上月的2.2%）, 核心通胀率为2.7% 同比（与上月持平）。

有了这些预期，这就是我们的想法：

- 如果CPI高于预期，我们认为这可能会减轻欧洲央行在10月份降息的压力。我们认为这可能会吸引基本面欧元买家，尤其是考虑到欧元/加元近期的上涨势头和加拿大央行最近表现的鸽派信号，我们关注欧元/加元的潜在多头策略。

- 如果欧元区通胀低于预期，我们预计这可能会增加市场对欧洲央行在10月份降息的预期。我们看好欧元/英镑的潜在空头策略，因为该货币对正在测试最近区间顶部的阻力，而由于英国相对稳定的通胀条件，英格兰银行保持了更为鹰派的立场。

好了，周二到来了，欧元区CPI却给了我们一个褒贬不一的结果。欧洲统计局发布的初步估算显示，欧元区9月份的年通货膨胀率下降至1.8%，较8月份的2.2%下降，略低于预期的1.9%。核心通胀率保持在2.7% 同比，与预期一致。

能源价格继续是通货紧缩的主要推动因素，同比下降了3.3% 食品、酒精和烟草价格指数从8月的6.4% 下降至5.4% 服务业通胀率从4.4% 下降至4.1% 非能源工业品价格指数保持在4.1%

CPI发布后的市场初始反应导致欧元在各方面走软。尽管Flash CPI更新中的基本指标显示相对较高的通胀率，但低于2%的总体数字再加上欧元区PMI疲软可能是当天的主要看跌因素。

从我们的欧元/英镑图表来看，我们可以看到该货币对最初有所下跌，但在S1支撑位上方吸引了买盘。这周的普遍风险规避情绪可能对风险资产施加了压力，如英镑，引发欧元/英镑在周四交易会话前期的波动行为。

周四，英国央行行长巴雷（Bailey）对未来利率表示了意外的鸽派，表示如果通胀持续低迷，央行可能会采取积极的宽松措施。这导致英镑一落千丈，经历了一年中最糟糕的一天，而欧元/英镑则大涨超过了3个ATR。

那么，我们的表现如何呢？在我们最初的讨论中，如果欧元区CPI低于预期，我们提到了欧元/英镑的潜在空头策略，这一预期成真。但整体风险偏好环境偏向于低收益资产，如欧元，相对于风险偏好资产，对于本周欧元/英镑的任何下行动作都施加了限制。

另外，英格兰银行行长巴雷的意外评论将英镑打到了谷底，使得任何在欧元/英镑短期看空的交易几乎不可能恢复，除非在R2支撑阻力区域做空的交易。

因此，总体来看，我们认为这次讨论“不太可能”有可能带来积极的结果，因为虽然欧元区头条CPI更新低于预期一开始对欧元/英镑构成了压力，但外部因素，如风险环境和央行评论，将价格推高到超出讨论水平和触发水平，从而可能触及大多数无效论点，如果采用了良好的交易管理实践。