时间：2024-11-04
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本周外汇市场回顾: 2024年10月29日 - 30日
这周，我们的货币策略师关注了澳大利亚的CPI报告和日本央行货币政策声明，寻找潜在的高质量交易设置。
在本周的八次情景/价格展望讨论中，可以说有两次讨论触发了基本面和技术分析的论点，成为潜在的交易及风险管理叠加品种。查看我们对这些讨论的回顾，了解发生了什么！
AUD/CAD: 星期二 – 2024年10月29日
在星期二，我们的策略师将目光投向了澳大利亚的CPI报告（2024年第三季度）以及其可能对澳元的影响。根据我们的事件指南，市场预期总CPI同比增长率为2.4%，环比增长率为0.4%，均低于各自的先前数据。
在考虑这些预期的情况下，我们当时的看法如下：
“澳元上涨”情景：
如果CPI数据高于预期，我们预计这可能会抵消市场对澳洲联储近期降息预期的猜测，可能会让澳元对其他货币上涨一些。如果整体风险情绪倾向净多头，我们关注AUD/NZD以寻找潜在的多头策略，特别是考虑到最近新西兰联储的降息。如果风险情绪普遍良好，鉴于瑞士央行最近鸽派立场和降息，AUD/CHF也看好多头机会。
“澳元雪崩”情景：
如果澳大利亚的通胀数据显示价格增长出现显著放缓，我们认为这可能会引入基本面上的澳元空头。在这种情况下，考虑在整体风险偏爱向下的环境中，以AUD/USD寻找潜在的空头策略，特别是考虑到该货币对最近的下跌趋势和美联储未来激进降息的可能性下降。在风险偏好环境下，考虑到加拿大央行最近表示降息将是“稳定”而不是对抗高通胀，AUD/CAD空头是合理的选择。
2024年第三季度的通胀数据显示，消费者价格上涨速度低于预期，季度CPI从1.0%降至0.2%，低于市场预期的0.3%。年率从2.7%下降至2.1%，低于预期的2.3%。
CPI报告的要点：
- 价格放缓的主要原因是由于政府补贴导致的电力价格下降了17.3% 燃油价格季度内下降了6.2% 服务类通胀从4.5%上升至4.6%，仍然是澳洲联储关注的重点食品和非酒精饮料（+0.6%）以及康乐文化（+1.3%）呈现显著增长
随着较慢的总体通胀和核心指标均低于预期的出现，这从基本面上触发了我们看跌澳元的情景。周二至周三的风险环境倾向偏多，所以AUD/CAD是一对值得观察的货币对，寻找潜在的高质量技术空头设置。
观察我们的AUD/CAD图表，我们可以看到在消息公布后该货币对下跌，但在周三交易会话期间反弹，这可能受到油价下跌对加元的压力以及整体风险偏好环境推高澳元的影响。我们在最初的讨论中讨论了这个潜在情景，如果出现反弹，我们认为该货币对可能触及0.9160附近的破位支撑区域，然后再次下跌。
再次看一下上述AUD/CAD，我们可以看到该货币对多次考验了该区域，最佳的空头反应是在首次接触后出现，一直下跌至0.9100（周内低点），之后在加拿大GDP数据疲软后吸引了对加元的空头。
在我们最初的讨论中，我们提到如果澳大利亚的通胀数据令人失望，可能会导致AUD/CAD的空头设置，而实际情况正是如此。由于季度和年度CPI数据明显低于预期，这在基本面上触发了我们的看跌情景，同时我们的技术分析正确地将0.9160水平识别为需要密切关注的关键区域，以期实现空头持续。
如果遵循这一策略，很“有可能”能够支持正面结果，但由于事件后价格波动不稳定，需要强大的交易管理技巧和执行实践，来确保本周在AUD/CAD上实现正面结果。
NZD/JPY: 星期二 – 2024年10月30日
星期三，我们的策略师将目光投向了日本央行货币政策声明，以及其对日元的潜在影响。根据我们的事件指南，市场预期日本央行将将短期利率目标维持在<0.25%，市场正在寻找未来政策方向的信号和更新的经济预测。
在考虑这些预期的情况下，我们当时的看法如下：
“日元多头崛起”情景：
如果日本央行传递了较少鸽派的语调或显示对过度外汇波动的担忧增加，我们预计这可能会支撑日元。如果整体风险情绪倾向不利，我们关注NZD/JPY以寻找潜在的空头策略，特别是考虑到新西兰联储最近的鸽派举措和50个基点的降息。在风险偏好环境下，CHF/JPY空头是我们的选择，鉴于瑞士央行计划在未来几个季度降息。
“日元空头发起攻势”情景：
如果日本央行维持鸽派立场，但对日元疲软没有过多担忧，我们认为这可能会给货币带来压力。在这种情况下，我们考虑在整体风险偏好向上的环境中，以AUD/JPY寻找潜在的多头策略，尤其是考虑到澳大利亚最近强劲的就业数据。如果风险情绪倾向不利，CHF/JPY多头是合理的选择，鉴于该货币对的上涨趋势和瑞士央行最近关于继续积极介入货币市场的评论。
日本央行以一致决定将短期利率目标维持在<0.25%，同时对他们的展望进行了一些显著调整：
- 将2025财年核心通胀预期从2.1%修订至1.9% 日本央行预计通胀率将在2026财年维持约1.9% 当前财年经济增长预测保持在0.6% 2025和2026财年的增长预期分别为1.1%和1.0%
最重要的是，上田行长在新闻发布会上发表了一种明显不那么谨慎的语调，摈弃了此前央行“可以有时间”评估风险的立场。他明确表示“工资和物价与预测相符”，并称海外经济的下行风险正在消退。
日元多头击败了空头，导致日元兑所有主要货币都有所上涨。随着市场整体呈现风险偏好态势，我们认为值得关注NZD/JPY。
NZD/JPY在政策公告和随后的新闻发布会后立即遭受卖压，因为上田的不那么谨慎的语调和一致决定被解读为为12月可能的行动铺平道路。
然而，随后上田澄清称，并无预设加息预期，这在伦敦交易时段触发了一些套利回补。该货币对在S1支撑点（90.387）和90.50小幅心理关口附近找到支撑后稳定。
在美国交易时段，广泛的避险行为盛行，通常会加强日元的实力，但日元在周五前回落。这可能是由于对短期多头套利回补，因为在一段强劲的日内下跌行情后，以及在一段繁忙星期五交易日（月度美国就业报告）之前。
回顾我们最初的讨论，由于不那么鸽派的日本央行立场结合风险偏好流动触发了非常看跌的NZD/JPY反应，所以这一策略“可能”支持正面结果。但我们只是将其视为“可能”，因为由于周四晚间的逆转，需要积极的风险管理，这意味着所采用的交易计划会对潜在结果产生较大影响。
对于那些在支撑点附近开仓并在S1支撑区域/小幅心理关口处获利的人，他们可能看到了最好的结果。
